Por muito tempo, o mercado de criptoativos foi associado exclusivamente a moedas digitais como Bitcoin e Ethereum. Mas o ecossistema evoluiu: hoje é possível investir em ouro, dólar e até frações de imóveis — tudo registrado na blockchain, disponível 24 horas por dia, sem precisar abrir conta no exterior. Este artigo explica o conceito de Real World Assets (RWA) e apresenta dois exemplos concretos já disponíveis na Madison: o PAXG e o USDC.
O que são ativos digitais?
Ativos digitais são representações de valor registradas em uma blockchain. Eles se dividem, em linhas gerais, em dois grandes grupos:
- Tokens nativos: criados diretamente pelo protocolo, como o BTC (Bitcoin) e o ETH (Ethereum). Seu valor deriva da demanda pela rede, da adoção e da oferta limitada programada no código.
- Tokens representativos: criados sobre uma blockchain existente para representar outro ativo — podendo ser um dólar, uma grama de ouro, uma fração de imóvel ou um título financeiro. É nesse grupo que entram as stablecoins e os RWA.
Quer entender como a blockchain funciona por baixo desses ativos? Leia: Blockchain: O que é e como funciona?.
O que são Real World Assets (RWA)?
RWA — Real World Assets, ou Ativos do Mundo Real — são ativos físicos ou financeiros tradicionais que foram tokenizados e registrados na blockchain. O processo funciona assim: um custodiante regulamentado adquire o ativo real (por exemplo, ouro físico), emite tokens que representam frações desse ativo e mantém a custódia auditável e verificável publicamente.
O resultado é um token que pode ser comprado e vendido 24/7 na blockchain, tem seu lastro verificável publicamente a qualquer momento e pode ser transferido globalmente em minutos.
O Boston Consulting Group estimou que o mercado de tokenização de ativos reais pode chegar a US$ 16 trilhões até 2030. Grandes gestoras como BlackRock e Franklin Templeton já oferecem fundos tokenizados na blockchain.
PAXG — ouro tokenizado na blockchain
O PAXG (Pax Gold) é um dos RWAs mais consolidados do mercado cripto. Cada token PAXG representa exatamente 1 troy ounce (≈ 31,1 gramas) de ouro físico, custodiado em cofres certificados em Londres e auditado regularmente pela Brink's.
A emissora é a Paxos Trust Company, regulamentada nos EUA pelo NYDFS (Departamento de Serviços Financeiros de Nova York). Cada barra de ouro tem número de série rastreável — você pode verificar qual barra específica lastreia seus tokens.
Vantagens do PAXG em relação ao ETF de ouro tradicional:
| Característica | PAXG | ETF de ouro (ex: GOLD11) |
|---|---|---|
| Horário de negociação | 24/7, sem interrupção | B3: seg–sex, 10h–18h |
| Fracionamento | Frações mínimas de PAXG | Frações de cotas |
| Verificação do lastro | Número de série público na blockchain | Relatório de custodiante |
| Taxa de custódia anual | 0,15% a.a. | 0,20% a 0,50% a.a. |
| Transferência internacional | Minutos, sem burocracia | Requer conta em corretora local |
O PAXG acompanha o preço do ouro em tempo real nos mercados internacionais e está disponível na plataforma Madison.
USDC — dolarização acessível via blockchain
Stablecoins são tokens cujo valor é atrelado a uma moeda fiduciária. O USDC (USD Coin) é emitido pela Circle, em parceria com a Coinbase, e cada USDC é lastreado 1:1 por dólares americanos mantidos em contas bancárias e títulos do Tesouro dos EUA.
A Circle divulga relatórios mensais de auditoria das reservas realizados por firmas independentes. Em 2024, o USDC foi reconhecido pelo MiCA (Regulação Europeia de Mercados de Criptoativos) como stablecoin elegível — um marco regulatório que reforça sua credibilidade global.
Por que investidores brasileiros usam USDC:
- Proteção cambial: dolarizar parte do patrimônio sem precisar abrir conta em banco estrangeiro, sem burocracia do Banco Central ou limites de remessa.
- Reserva estável dentro do ecossistema cripto: útil para quem quer manter liquidez sem exposição à volatilidade do Bitcoin ou Ethereum.
- Transferências internacionais rápidas e baratas: em vez de wire transfer de 2 a 5 dias úteis com tarifas elevadas, uma transferência de USDC leva minutos e custa centavos.
O USDC está disponível na plataforma Madison.
Por que combinar RWA e criptoativos na mesma carteira?
A presença de ativos como PAXG e USDC dentro de uma carteira de criptoativos cria camadas de risco distintas — permitindo que o investidor calibre sua exposição sem precisar sair do ecossistema blockchain:
- USDC: estabilidade máxima, sem volatilidade de preço
- PAXG: exposição ao ouro internacional, com liquidez cripto 24/7
- BTC / ETH: potencial de retorno elevado com volatilidade correspondente
Essa composição permite acessar proteção cambial, proteção inflacionária via ouro e exposição ao crescimento do mercado cripto — tudo em uma única plataforma, sem precisar de múltiplas contas em diferentes corretoras.
Quer aprender como montar essa estratégia na prática? Leia: Diversificação de investimentos com criptoativos: vantagens e como começar.
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